كيف فازت البنوك الكبيرة في الأزمة المصرفية.

DATE: 2023-09-05

نسخة من هذه القصة ظهرت لأول مرة في سي CNN Business قبل الرسالة الإخبارية بيل.يمكنك أن تسجل هنا.يمكنك الاستماع إلى نسخة صوتية من الرسالة الإخبارية عن طريق النقر على نفس الرابط.نيويورك CNN- انهيار بنك وادي السيليكون والأزمة المصرفية الإقليمية للولايات المتحدة التي أعقبت في وقت سابق من هذا العام كان له انعكاسات اقتصادية وتنظيمية كبيرة على المقرضين عبر العالم، وقد يكون بعضها محسوساً لسنوات قادمة..

ولكن الآن وقد تبدد التهديد الأكثر إلحاحا للأزمة، ظهر بعض الفائزين الواضحين.%حصة UBS (UBs) ترتفع حوالي 20 منذ أن أنقذ الائتمان سويس من الانهيار، وفي الأسبوع الماضي فقط أبلغ البنك عن ربح ربع سنوي بقيمة 29 مليار دولار - وهذا رقم قياسي مرتفع لأي مقرض.

ويعزى الرقم الضخم تقريباً كلياً إلى التباين بين قيمة ميزانية الهيئة الائتمانية السويسرية والقيمة المالية البالغة 3 دولارات.8 مليار دولار دفعتها UBS لاقتناء البنك.وفي الوقت نفسه، حققت أسهم شركة JPMorgan Chas (JP) في الأسهم أكثر من 6٪ منذ أن اشترت مصرف الجمهورية الأولى.

كما ارتفعت أرباح المصرف إلى أعلى رقم قياسي عقب الاقتناء.ما زال يتوجب على يو بي اس اكمال المهمة الماموثية والخطرة في دمج بنك.

ولكن ما بدا وكأنه أفعال غير متحيزة من قبل مقرضين كباراً قصد بها إبقاء النظام المصرفي على حالها تحولت إلى مكاسب كبيرة لبعض أكبر البنوك في العالم.قبل أن تحدث بيل مع ديفيد كوتوك من مستشاري كامبرلاند، شركة إستشارية استثمارية بحوالي 2 دولار.

2 مليار من الأسهم، لمناقشة ما سيأتي بعد ولماذا هو البقاء بعيدا عن البنوك الآن.ما قبل الجرس: والآن بعد أن نأمل في استقرار الغبار على الأزمة المصرفية الإقليمية لهذا العام، هل هناك فائزون وخاسرون واضحون في القطاع المصرفي؟ ديفيد كوتوك: لا شك أنه كانت البنوك (المصارف الهامة العالمية ذات الأهمية للنظام العالمي، G-SIB) والمصارف المتوسطة الحجم - دعونا نسمي المصارف التي يتراوح حجم أصولها بين 50 و250 مليار دولار هي الخاسرة..

ونحن نعرف أنه يوجد اقتراح بأن يكون على المصارف المتوسطة الحجم ما قيمته 100 مليار أو أكثر من أجل إصدار سلسلة ديون لدعم رأسمالها، وهناك معارضة لذلك.

ونحن نعلم أن هناك حركة لإعادة كتابة قواعد G-SBI [تطلب من أكبر البنوك للحفاظ على رأس مال إضافي في حالة الطوارئ].هذه الأشياء كلها غير مؤكدة حالياً.لذا لديك نسبة عدم اليقين في، أود أن أقول، هذه الأغلبية الضخمة من الأصول.في محفظتي نحن لا نملك أي بنك، ولا مصرف.

أعتقد أنه عندما تواجه عناصر عدم يقين متتابعة والتي هي خارج نطاق السيطرة على دورة العمل العادية، ثم الحكمة هو لتجنب هذا القطاع.UBS للتو كان لديها تقرير عن أرباح العصابات المفترسين بعد الحصول على الائتمان سويس و JPMorgan تشيس هو جيدة جدا بعد أن اتخذت في الجمهورية الأولى..

في وقت الأزمة المصرفية الإقليمية، JPMorgan Chase الرئيس التنفيذي جيمي ديمون يبدو أنه يفعل الكثير للمساعدة على حل الأزمة والآن يبدو أن بنكه يستفيد إلى حد أكبر مما كان متوقعا.JPMorgan مؤسسة فريدة من نوعها.

هو أعلى مصرف G-SIB في الولايات المتحدة الأمريكية.اذاً، رقم واحد، انه في فئة بحد ذاته.ثانياً، يمكنك القول أن هذا هو الحال منذ الأزمة المصرفية في 1907 عندما كان السيد.طان.م ف.أطلق (مورجان) المجموعة للاجتماع في جزيرة جيكيل وإنشاء البنك المركزي للولايات المتحدة،.بطريقة ما دور J.م ف.كلياتياً في أمريكا يتم تحقيق (مورجان) مجدداً اليوم.ومن المتوقع أن تكون فئة مصارف مصرف G-SIB، ولا سيما JPMorgan Chase)، ذراعاً غير رسمي لغرض الاستقرار المالي في الولايات المتحدة..

وهذا هو الحال منذ 100 سنة.نحن نتحدث طوال اليوم عن الاحتياطي الفيدرالي وازدواج الولاية، والبطالة والتضخم.ولكن لا أحد يتحدث عن الولاية غير المكتوبة، الاستقرار المالي.JPMorgan مؤسسة رئيسية في النظام المصرفي الأمريكي لها دور المساعدة على الاستقرار المالي والتي لم تتغير.لكن هذا لا يجعل اسهم النظام المصرفي جذابة الآن.

يوما ما ، سيكونان رخيصين ومشترين جيدين حقا.لكنّهم يَواجهونَ frends الآن.هل يشكل تعزيز المصارف الإقليمية مشكلة؟ إن توطيد دعائم البنوك هو مسار ما زال جارياً منذ عقود، وسوف يستمر بالتأكيد، وسيتوقف عن العمل..

ليس مساراً طولياً، بل دالة خطوة.في كل مرة تكون هناك مشكلة، يكون التوطيد التالي.ثم هناك توقف، ثم جولة أخرى -- ودخول مصارف جديدة أصعب.إذاً، لو كنت قد تراجعت عن الأزمة المصرفية المباشرة في عام 2023، وقلت كم عدد البنوك التي كانت هناك قبل عشرين عاماً في الولايات المتحدة؟ وكم بنكاً يوجد اليوم من بنوك الآن؟ وما هو الاتجاه الذي كان عليه الحال منذ نصف قرن. فقد قل حجم البنوك وكثر التركيز، ومهما كانت المناقشة السياسية، فإن التركز مستمر، والكبر يزداد حجماً وهناك القليل من اللاعبين.هذا لم يتغير ولا يحتمل أن يتغير.الاقتصاد البريطاني أكبر مما كنا نظن اقتصاد المملكة المتحدة تعافى من وباء الكوفيد-19 أسرع بكثير عما كان يعتقد سابقا،.

أظهرت البيانات الجديدة التي نشرها مكتب الإحصاءات الوطنية يوم الجمعة أن الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة بحلول نهاية عام 2021 كان فعلياً صفر.

أكبر بنسبة 6 في المائة مما كان عليه الحال في الربع الأخير من عام 2019 - قبل أن يصيب الوباء - بدلاً من 1.2 في المائة أصغر من التقديرات السابقة.كان مكتب الإحصاءات الوطنية قد قال في الشهر الماضي أن الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة لم يصل بعد إلى حجمه قبل البيندمة بحلول الربع الثاني من هذا العام..

وتعني التنقيحات المثيرة أن اقتصاد المملكة المتحدة قد نما بقوة أكبر منذ نهاية عام 2019 ولم يعد أسوأ أداء في مجموعة السبعة، حيث كان أفضل من ألمانيا رغم أنه لا يزال متخلفا عن بقية المجموعة - الولايات المتحدة وكندا واليابان وإيطاليا وفرنسا..

قال جون سبرينڠفورد ، نائب مدير مركز الاصلاح الاوروبي في المركز الاصلاحي الأوروبي ، وهو فريق فكري : « التنقيحات هي بشارة.

ولكن منذ عام 2021، ظل الاقتصاد راكدا - وتبع ذلك فترة من النمو دون الاتجاه إلى ما دون الرجع بعد استفتاء [2016] بريكسيت.إذاً بينما حجم الاقتصاد أكبر مما توقعنا، لا تزال لدى بريطانيا مشكلة نمو.« حالة العودة الى المكتب : إعادة يوم ما بعد لابور ؟ الصيف ينتهي بشكل غير رسمي وهذا يعني نهاية ايام الجمعة الصيفية.

وبالنسبة للعديد من موظفي المكاتب في أنحاء الولايات المتحدة، يعني ذلك أيضاً المزيد من ولايات العودة إلى العمل المكتبي..الشهر الماضي، المدير التنفيذي لمنطقة الأمازون أندي جاسي أخبر الموظفين بأن لهم حرية الاختلاف مع سياسة الشركة التي تطلب منهم البقاء في المكتب على الأقل ثلاثة أيام أسبوعياً لكنهم لم يستطيعوا تجاهلها.

في هذه الأثناء، أخبر الموظفين بأن.

5 من أولئك الذين سبق تعيينهم في مكتب ما يجب أن يحضروا خلال ثلاثة أيام أسبوعيا، وسيتتبع المديرون الحضور وفقا لتقرير صادر عن Business Inter.عدم الامتثال قد يؤدي إلى اتخاذ إجراء تأديبي، بما في ذلك منح درجة أدنى من تقدير الأداء أو الفصل إذا لم يتم التصدي له.وضعت شركة ميرك أيضاً الموظفين في إشعار بأن نفاذه يسري اعتباراً من أيلول/سبتمبر.

وسيلزم أن يكون في الموقع 5 موظفين يشغلون وظائف مكتبية، ثلاثة أيام ”مجموع“ من كل أسبوع - سيحدد اثنان منها.ألف - الاحتياجات من الموارد.

Source: https://edition.cnn.com/2023/09/05/investing/premarket-stocks-trading/index.html