DATE: 2023-09-11
Una versión de esta historia apareció por primera vez en CNN Business’ Before the Bell newsletter.¿No es un suscriptor?.Puede escuchar una versión de audio del boletín haciendo clic en el mismo enlace.Nueva York CNN — Los precios de las acciones de los fabricantes de chips se han disparado durante el último año cuando AI se convirtió en la historia del 2023.
Pero en las últimas semanas, ha habido una notable caída de esas acciones como crecientes tensiones entre los EE.UU. y China nublan su perspectiva.La semana pasada, el fabricante chino Huawei reveló su controvertido nuevo teléfono Mate 60 Pro.
Eso llevó a investigaciones en los EE.UU. sobre cómo la compañía logró lanzar el teléfono después de pasar los últimos cuatro años bajo restricciones estadounidenses que pretendían restringir su acceso a tecnología 5G.La hazaña de Huawei podría significar que la tecnología china ha progresado mucho más rápido de lo que se pensaba.El desarrollo llevó a dos congresistas estadounidenses, Mike Gallagher y Michael McCaul, a pedir a la Casa Blanca que restringiera aún más las exportaciones de tecnología a empresas chinas.
Angelo Zino, analista senior de semiconductores en CFRA, dice que ve una probabilidad mayor del 50% de que los EE.UU. implementen más restricciones a chips en China.
Eso es una mala noticia para las empresas de EE.UU. expuestas al ecosistema del smartphone como Qorvo (QRVO) y Skyworks Solutions (SWKS), dijo.Antes de que la campana hablara con Zino sobre lo que está pasando y lo qué significa para Wall Street.
Esta entrevista ha sido editada por largo y Clarity.
Antes de la campana: ¿Nos puedes dar el terreno? ¿Qué está pasando con las virutas en China? Angelo Zino: Ha habido un gran ida y vuelta entre los EE.UU. y China en la carrera a AI.
Ha habido temor de que el gobierno chino pueda conseguir chips y sus capacidades de varios fabricantes estadounidenses..Cuando se piensa en dónde están producidos actualmente la mayoría de los semiconductores del mundo, sobre todo fuera de Taiwán y Corea, y China ha estado tratando de aumentar su producción durante el último par de años..
Alrededor de un tercio de los dispositivos electrónicos del mundo ya están montados en China en compañías como Foxconn, y ahora también aumentan su capacidad para fabricar chips..
Han ordenado una cantidad significativa de equipos desde Estados Unidos hechos por materiales aplicados, entre otros, para aumentar su capacidad y exposición en la industria de semiconductores, y ahora están desarrollando algunos chips muy tecnológicos a pesar de algunas prohibiciones y aranceles que han sido impuestos por el gobierno estadounidense durante los últimos dos años..Entonces, ¿por qué los EE.UU. investigan el nuevo smartphone de Huawei? El nuevo teléfono inteligente de HUAWEI utiliza un chip desarrollado internamente y muy potente que es fabricado por la Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC), una fundición china semiconductora parcialmente estatal.
Eso significa que ahora se cree que SMIC tiene las herramientas para desarrollar chips 5G muy avanzados para teléfonos, y eso es relativo a los funcionarios del gobierno de EE.UU. porque quieren mantener una gran ventaja en el desarrollo de tecnología avanzada.Este chip es todavía inferior a lo que hay en los nuevos iPhones, pero sigue siendo preocupante.Funcionarios estadounidenses quieren saber si Huawei creó este dispositivo de una manera justa.
¿Fueron capaces de crear este dispositivo sin utilizar ningún componente prohibido? Hay información limitada sobre lo que es exactamente en este aparato, pero cuando se mira las capacidades que tiene, hace que te preguntes.Incluso si todo esto fue hecho de una manera justa por Huawei, utilizando sólo componentes desarrollados en China, que también levanta banderas porque eso significa que la tecnología china ha estado progresando mucho más rápido de lo que pensábamos.Eso significa que el gobierno de EE.UU. podría aumentar aún más las restricciones a los chips para Huawei y SMIC.A largo plazo, esto es probablemente algo bueno para las principales compañías de semiconductores como Nvidia (NVDA) y Qualcomm (QCOM)..
Estas son las empresas más avanzadas que están impulsando la innovación..Les ayudará que el gobierno de Estados Unidos ponga algunas limitaciones a China para frenar el ritmo de innovación en su industria manufacturera local, le da más ventaja a estas empresas..Pero se hace extremadamente difícil decir cuál será la implicación de esto en los próximos seis meses..En ese caso, probablemente sea más negativo a corto plazo.Entonces, ¿cómo conciliar a los inversores que se les dice que las acciones de chips son el futuro y que la tensión geopolítica podría poner un freno en la industria? Lo qué decimos es que nos centramos en los motores circulares y no necesariamente en movimientos cotidianos y algunas tensiones geopolíticas que hay ahí fuera.
Mira, esas tensiones probablemente afectarán la viabilidad de algunas de estas empresas. Siempre habrá riesgos asociados con invertir en una empresa individual.Pero las oportunidades seculares que tiene la industria de semiconductores, especialmente con IA convirtiéndose en el juego más grande del pueblo, serán absolutamente enormes durante la próxima década..Usted quiere invertir en existencias de semiconductores que están vinculados a esos temas seculares.No creo que se puedan comprar semiconductores a ciegas.Tienes que hacer tu tarea..Usted tiene un interés particular en Intel (INTC).
¿Por qué? Intel ha cambiado realmente su modelo de negocio para centrarse en convertirse en un socio fundente para cada fabricante de chips del mundo, con énfasis en diversificarse lejos de Asia debido a la creciente tensión geopolítica allí..
Han trabajado muy de cerca con el gobierno estadounidense en esto, y creemos que va a haber una alta demanda para sus fichas en los próximos años porque las empresas tendrán que trabajar fuera de China.Intel es visto como una respuesta a muchos de estos problemas geopolíticos que están revolviendo en este momento en la industria de semiconductores.Y la esperanza es que para 2025 o 2026 tienen suficiente capacidad ahí fuera como para ayudar realmente a la industria en gran medida.El dólar estadounidense es rey de nuevo.
He aquí por qué el dólar estadounidense está disfrutando de su racha ganadora más larga en casi nueve años, informa mi colega Anna Cooban.
El Greenback atribuyó su octava semana de ganancias contra una canasta de otras monedas importantes el viernes, la mejor carrera desde invierno 2014-2015.
Ha ganado el 5% desde mediados de julio.El rallye llega después de meses de volatilidad, impulsado por la preocupación que el dólar puede estar perdiendo su estatus como moneda de reserva del mundo.
Las especulaciones sobre la posible desdolarización del comercio mundial volvieron a aumentar el mes pasado después de que se ampliara en China el grupo BRICS para incluir a los principales productores petroleros, como Arabia Saudita.El Índice del Dólar de los Estados Unidos, que ahora se encuentra en su nivel más alto en seis meses, ha sido impulsado por una serie de datos económicos positivos procedentes de EE.UU. en las últimas semanas — alimentando expectativas de que la Reserva Federal mantendrá tasas de interés superiores durante más tiempo.
Las tasas de interés más altas tienden a aumentar el valor de la moneda del país mediante la atracción de más capital extranjero, ya que los inversores prevén obtener mayores beneficios.Mientras tanto, las nubes de tormenta se han acumulado sobre las economías de China y Europa.
El euro ha perdido 4.
4% de su valor para el comercio a $1.07 desde mediados de julio.El yuan chino se ha desplomado por 2.6% en ese tiempo para alcanzar su nivel más bajo frente al dólar en 16 años.Empresas de muebles están en una rutina La gente no está comprando muebles como antes, informa mi colega Samantha Delouya.
La semana pasada, un par de minoristas de muebles dijeron que están experimentando una caída masiva en las ventas comparado con el año pasado.
El jueves, la marca de muebles de lujo RH reportó una caída del 19% en los ingresos del segundo trimestre, mientras que el viernes, Hooker Furnishings, un fabricante de mobiliario con sede en Virginia que vende bienes en Wayfair, Macy’s y otros minoristas, dijo que sus ingresos se redujeron al 36%.Los inversores parecen estar preocupados..
El viernes, las acciones de RH (RH) cayeron 16%, mientras que Hooker Furnishings (HOFT) cayó 17%.Las dos empresas son las últimas en una creciente lista de minoristas de muebles que ven un descenso después de años de crecimiento impulsado por la pandemia-era estancias en casa.
El mes pasado, Williams-Sonoma, dueño de West Elm y Pottery Barn, reportó una disminución del 20% en los ingresos para West elm..
Wayfair, un vendedor de muebles en línea, vio su segundo trimestre la disminución de ingresos 3.4%, y La-Z-Boy, un fabricante de muebles, informó una caída del 20% en las ventas en agosto.“Estamos en un período donde los consumidores están comprando menos piezas de muebles grandes que hace un año, cuando cambian sus gastos”, dijo la directora general de Williams-Sonoma Laura Alber a través de una llamada con inversores.
- ¿Qué?.
Source: https://edition.cnn.com/2023/09/11/investing/premarket-stocks-trading/index.html
